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中財大綠金院發布“中證-中財滬深100 ESG領先指數”

  日前,中央財經大學綠色金融國際研究院與中證指數公司合作,發布“中證-中財滬深100 ESG領先指數”,目前該指數已正式上線顯示行情。“中證-中財滬深100 ESG領先指數”是繼“滬深300綠色領先指數”、“中財-國證深港通綠色優選指數”后,中財大綠金院發布的全新以ESG為核心投資理念的股票指數,以期豐富和完善當前國內ESG相關指數體系。據了解,該指數還將發布在盧森堡交易所,為推進中國ESG指數國際化作出貢獻。

  ESG(Environmental, Social and Governance)代表環境、社會和公司治理,是三個基于價值的評估因素,以評估企業業務和投資活動對環境的影響、對社會的影響,以及公司治理是否完善等,而將這三個因素整合,即為 ESG 投資理念。

  2018年,我國A股正式納入MSCI新興市場指數和MSCI全球指數,MSCI將對所有納入指數的上市公司進行ESG研究和評級。盡管我國ESG投資與歐美相比起步較晚,但是受到機構投資者對ESG投資意識的不斷加強、我國經濟轉型的深入和社會環境的變化、國家政策大力支持綠色金融發展等因素的影響,我國ESG投資即將進入快速發展的階段。本次發布的ESG指數不僅彌補了國內ESG評估方法學的不足,建立了了本土化ESG評估體系,也為投資者提供了衡量企業ESG水平的價值標尺和投資工具。

  中央財經大學綠色金融國際研究院院長王遙表示,“中證-中財滬深100 ESG領先指數”創新應用本土化ESG評估方法學,全面衡量企業ESG水平,從環境保護、社會責任、公司治理三個維度以及負面行為與風險的定性與定量指標來評價企業ESG表現。相對國內外其他 ESG 指標,中財大綠金院的 ESG 指標具有兩大標志性特征:

  一是 E、S、G 三個維度都分別包含定性指標和定量指標。綠金院在ESG的研究中,加入了適合我國國情的定性和定量指標,在環境(E)因素方面,強調量化指標的重要性,將綠色收入納入考量。并在治理(G)因素方面,特別強調財報品質的定量指標,應用學術模型進行量化。

  二是E、S、G 三個維度都有對應的負面 ESG 風險的量化衡量,形成負面行為與風險指標。綠金院的 ESG 指標體系在評價企業 ESG 水平的同時,更強調企業的負面行為與風險,通過統計上市公司的環保處罰、債務、違約、糾紛、毀約、拖欠、安全性、質量和違規等方面的信息,形成相應的扣分項,并衡量上市公司的環境風險、信用風險、勞務風險、產品風險和違規風險,綜合而全面地評價上市公司 ESG 行為。

  中證-中財滬深100 ESG領先指數與滬深300指數回測對比

  數據來源:中央財經大學綠色金融國際研究院

  中央財經大學綠色金融國際研究院副院長施懿宸表示,綠金院以滬深300股票為樣本,從中挑選了ESG表現前一百名的企業形成“中證-中財滬深100 ESG領先指數”,該指數在2016年6月30日至2018年9月28日的回測績效明顯優于滬深300指數,這也說明ESG表現好的企業,其股價表現也會更好。因此,企業可以通過完善自身ESG信息披露提高市值管理能力,同時通過ESG信息披露,提高企業自身對ESG的重視,降低ESG風險,以滿足投資者等利益相關方的ESG訴求。

責任編輯:吳粵
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